El poder incómodo de MercadoLibre
El comercio electrónico en Chile dejó de ser un fenómeno de crecimiento para transformarse en un problema de estructura. Esa es la principal conclusión que se desprende del informe preliminar de la Fiscalía Nacional Económica, que por primera vez ordena el mercado con datos concretos y no solo con tendencias.El diagnóstico parte de una base conocida. El canal online ya representa más del 12% del retail y mueve cerca de U$ 10.000 millones al año. Pero el foco del análisis no está en el tamaño del mercado, sino en su configuración.
El ranking del mercado
En términos agregados, el liderazgo sigue en manos del retail tradicional. Cencosud aparece como el actor más grande del comercio electrónico de bienes durables en Chile, con una participación entre 30% y 40%. Le siguen Falabella y MercadoLibre, ambos en el rango de 20% a 30%, aunque con trayectorias opuestas. Mientras Falabella pierde participación, MercadoLibre la gana de forma sostenida.
Más atrás se ubica Ripley, con entre 5% y 10%, mientras Walmart, Hites y ABC aparecen en posiciones marginales, con menos del 5%. Esa fotografía, sin embargo, es parcial. Mezcla dos negocios distintos que hoy tienen dinámicas completamente diferentes.
El peso del marketplace
El informe distingue entre el modelo de venta directa y el modelo marketplace. El primero corresponde a la venta de inventario propio. El segundo, al espacio donde terceros venden a través de plataformas.
Es en este último donde se concentra la competencia real. En el marketplace, MercadoLibre controla entre el 60% y el 70% de las ventas. Falabella aparece como segundo actor, con entre 20% y 30%, y Cencosud queda bastante más atrás, con entre 5% y 10%. El resto de las plataformas no tiene incidencia relevante en este segmento.
El dato cambia completamente la lectura del mercado. El retail tradicional lidera en el agregado, pero pierde peso en el espacio donde se construye la red de vendedores, tráfico y datos.
Dependencia de los vendedores
Uno de los principales hallazgos del informe es la dependencia creciente de los sellers respecto de las plataformas. Muchos concentran su operación en un solo canal, lo que reduce su capacidad de negociación y los expone a cambios en condiciones comerciales.
La Fiscalía identifica este fenómeno como un riesgo estructural. No se trata de una obligación formal, sino de una consecuencia de los efectos de red. Los vendedores operan donde están los compradores, y esa concentración refuerza la posición del actor dominante.
El rol de los algoritmos y la visibilidad
El informe también pone foco en cómo las plataformas influyen en la competencia. Los algoritmos que ordenan resultados, las recomendaciones de precios y herramientas como la Buy Box tienen impacto directo en qué productos se venden y cuáles quedan relegados. En un mercado fragmentado, estos mecanismos pueden mejorar la eficiencia. En uno concentrado, pueden incidir en el resultado competitivo. El estudio muestra que una proporción relevante de vendedores ajusta sus precios en función de sugerencias de la plataforma, lo que introduce un elemento adicional en la formación de precios.
Comisiones y condiciones comerciales
Otro elemento relevante es la dispersión en comisiones y condiciones contractuales. Los sellers no enfrentan un esquema uniforme, lo que implica diferencias en costos y acceso a servicios. En un entorno competitivo, esto sería parte del juego. En un mercado concentrado, puede transformarse en una barrera.
La ventaja logística
La posición de MercadoLibre no se explica solo por su plataforma digital. El informe da cuenta de una estrategia sostenida de inversión en infraestructura logística, con centros de distribución y expansión de capacidad en Chile. Esto mejora los tiempos de entrega y eleva las exigencias para competir, reforzando una ventaja que combina escala digital y física.
El ajuste del retail tradicional
Frente a este escenario, los actores tradicionales han avanzado en procesos de adaptación. Falabella ha invertido en automatización y logística, Cencosud ha integrado su red física al canal online y Ripley ha reconvertido parte de sus operaciones. Sin embargo, estos esfuerzos no cambian un elemento central. Compiten en el e-commerce, pero no controlan el espacio donde se organiza la oferta de terceros.
Un mercado concentrado
El informe no acusa conductas específicas ni propone medidas inmediatas, pero sí instala un diagnóstico claro. El comercio electrónico en Chile es un mercado concentrado, con un actor dominante en el segmento más relevante. Esa combinación de concentración, dependencia de vendedores, influencia de algoritmos y barreras logísticas redefine la competencia.
El e-commerce dejó de ser solo un canal de ventas. Se transformó en la infraestructura del comercio. Y en Chile, esa infraestructura tiene un actor que concentra la mayor parte del tráfico, de las transacciones y de las condiciones bajo las cuales operan miles de empresas.
Ese actor es MercadoLibre.
